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发布于2021-10-14 21:39:40

TCL科技三季报预增公告重要信息精解：1、TCL科技三个季度净利润分解，一季度约

TCL科技三季报预增公告重要信息精解：1、TCL科技三个季度净利润分解，一季度约24亿，二季度约43亿（扣非30亿，含13亿投资收益），三季度按预增公告22亿至24亿之间。2、假设TCL科技三季度没有投资收益调节利润，TCL科技三季报预增幅度符合市场预期，毕竟三季度32寸和43寸面板跌幅较大，华星面板结构与京东方比较，除了新收购的三星面板具备显示器面板优势之外，笔电比例华星低于京东方，所以三季度数据，明显京东方抗周期能力好于华星。3、面板双雄回撤幅度已经充分反映潜在三季度利润环比增速下降的情况，小伙伴应该仔细将投资收益因素撇除在外对三个季度进行分解研究，这样三个季度分季度24亿，30亿，24亿的扣非净利润分布就十分清晰了。4、关于投资收益，TCL科技在投资者交流活动中是有明确表述的，分季度净利润应该重点关注主业净利润，面板加中环，全年汇总关注投资收益，说白了投资收益就是用来调节利润的。根据TCL科技多次在投资者交流活动中的官方表态，2021年投资收益应该不会低于2020年水准，即20亿以上，所以潜在4季度应该还有7亿左右投资收益。5、无论京东方和TCL科技都有调节季度净利润的痕迹，京东方是通过计提准备和财政补贴，TCL科技则是投资收益和财政补贴，两者调节利润也应该与定增时间线有关系，京东方定增已经结束了，TCL科技定增还在证监会审批过程中，所以投资收益再次挪后的用意，明眼人是能够看出的。6、中环股份今日也同步出具了三季报预增公告，估计近日中环股份定增就应该收官了，中环定增结束对于TCL科技是潜在利好。因为参与中环高价定增的投资者未来投资收益命运，除了中环自身业绩周期之外，更与TCL科技定增表现息息相关，因为TCL科技是中环股份控股母公司。7、TCL科技三季报预增利好靴子落地之后，6.63倍PE估值，控股子公司中环股份市值近1500亿，定增完毕之后，市值马上将翻倍于母公司TCL科技，您若将TCL科技三个季度净利润撇除二季度13亿投资收益，整个净利润结构还是合理的。您若是价值投资者，在价值底部绝没有必要再被各种所谓利空所误导。最后，遵小伙伴建议，强调：公开信息，个人观点，志同道合者理性价值分享，您切忌自作多情作为投资收益。转载自: 000100股吧 http://000100.h0.cn

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